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Volume 2,Issue 6

Fall 2024

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20 June 2024

复杂金融市场环境下 现代投资组合理论在中国市场的应用与改进

海峰 曹
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1 重庆黔岸股权投资基金管理中心(有限合伙), 重庆黔岸股权投资基金管理中心(有限合伙)
IED 2024 , 2(6), 17–19; https://doi.org/10.61369/IED.9185
© 2024 by the Author. Licensee Art and Design, USA. This article is an open access article distributed under the terms and conditions of the Creative Commons Attribution -Noncommercial 4.0 International License (CC BY-NC 4.0) ( https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ )
Abstract

在纷繁复杂的金融市场环境下,现代投资组合理论(MPT)作为一种十分重要的资产配置策略标准,以其独特的理念和良好的经济效益在全球金融市场中广受欢迎。然而中国市场具有独特的环境和特性,直接应用MPT 可能会遇到一些问题。本文旨在深入分析现代投资组合理论在中国市场的应用问题,提出解决方案,并给出一些改进性建议。首先,本文通过对中国金融市场环境的研究,深入剖析了MPT 在中国市场的应用挑战;其次,提出了针对中国市场特性的MPT 改进方案,主要包括对效率前沿,水平线方法等核心内容的修改,并且,我们还实证研究了基于这种改进方案的投资组合的风险和收益表现。加入以市场信息和投资者行为为基础的改进后,投资策略的风险- 收益特征明显优于传统的策略。这表明,对现代投资组合理论的本土化改进,可以适应中国市场的特性,为投资者构建有效投资组合,以获取最大收益提供了有效的工具和方法。

Keywords
现代投资组合理论
中国金融市场
资产配置
风险- 收益特征
本土化改进
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